Synergy Capital | Стратегия «Альфа Еврооблигации. Евро»
Стратегия «Альфа Еврооблигации. Евро»
ООО УК «Альфа-Капитал»
Оформить программу

Рынок и операции по портфелю

Резкий рост доходностей на рынке американских казначейских облигаций с начала года привел к повышению доходностей по суверенным облигациям и в других валютах. Доходность 10-летних немецких Bunds поднялась с –0,55% до –0,3% годовых, схожая картина наблюдается и по другим суверенным эмитентам стран еврозоны. Члены ЕЦБ пока не видят необходимости в решительных мерах по сдерживанию растущих доходностей облигаций, полагая, что риски для экономики можно сгладить с помощью вербальных интервенций и гибкости программы по выкупу облигаций, объем которой в декабре был увеличен до EUR 1.85 трлн. Тем не менее некоторые члены Совета управляющих ЕЦБ уже заявляют, что рост доходностей может быть необоснованным и способен негативно повлиять на ситуацию в экономике еврозоны. В целом пока причин для паники среди инвесторов нет и можно говорить только о небольшом давлении на цены еврооблигаций в евро по сравнению с долларовыми выпусками.

За последний месяц из стратегии были проданы облигации Sappi 23 из ЮАР, которые в апреле будут выкуплены эмитентом по номиналу. Продолжили постепенно сокращать аллокацию на выпуски японского Nissan 26, DP World 26 из ОАЭ и британского Jaguar Land Rover 26. Включили в состав стратегии дебютные трехлетние еврооблигации республики Сан Марино San Marino 24 (BB+). Сохраняем повышенную долю свободных денежных средств. Средняя доходность портфеля облигаций составляет около 3.6% годовых, дюрация 4.6 года, портфель состоит из 8 бумаг.

Доходность
Ожидаемая доходность: 2,66%
Условия инвестирования
Внесение средств
от 30 000 EUR (инвестиции) / от 10 000 EUR (докупка)
Валюта
EUR
Срок
от 3 лет

Общая информация

Дата запуска стратегии 30.07.2019
Тип договора Присоединение
Текущий AUM, EUR млн 70
Доходность с начала управления 10,1%
Среднегодовая доходность 6,3%
Характеристики портфеля облигаций
Доходность к погашению 3,6%
Купонная доходность 4,3%
Средняя цена 103,5
Дюрация, лет 4,6
Средний рейтинг BB+
Доля денежных средств 9%

Структура модельного портфеля стратегии

ТОП-7 позиций Страна YTM, % Доля, %
CREAL 5 02/01/27 Мексика 5,7    14,8   
TTMTIN 6 7/8 11/15/26 Великобритания 4,1 14,1
PEMEX 4 7/8 02/21/28 Мексика 4,9 13,9
GAZPRU 3.897 PERP Россия 3,3 13,7
CONGLO 3 1/8 01/01/28 Испания 2,7 11,8
SMGB 2 1/4 02/24/24 Сан Марино 2,7 9,7
NSANY 2.652 03/17/26 Япония 0,9 6,4
Итого 3,8 84,4
Всего позиций 8

ТОП-6 отраслей

Отрасль Доля
Нефть и газ 27,6%
Автомобилестроение 20,5%
Финансы 14,8%
Энергетика 11,8%
Суверенные 9,7%
Транспорт 6,3%

ТОП-7 регионов

Страна Доля
Мексика 28,7%
Великобритания 14,1%
Россия 13,7%
Испания 11,8%
Сан Марино 9,7%
Япония 6,4%
ОАЭ 6,3%
Политика конфиденциальности

Ваша конфиденциальность очень важна для нас. Мы хотим, чтобы Ваша работа в Интернет по возможности была максимально приятной и полезной, и Вы совершенно спокойно использовали широчайший спектр информации, инструментов и возможностей, которые предлагает Интернет. Персональные данные, собранные при регистрации (или в любое другое время) преимущественно используется для подготовки Продуктов или Услуг в соответствии с Вашими потребностями. Ваша информация не будет передана или продана третьим сторонам. Однако мы можем частично раскрывать личную информацию в особых случаях, описанных в данной Политике конфиденциальности.

Рамки Политики конфиденциальности

Настоящая Политика конфиденциальности (далее — «Политика») применяется к информации, полученной через данный сайт, иные сайты, виджеты и другие используемые интерактивные средства, на которых есть ссылка на данную Политику (далее — «Сайт») от пользователей Сайта (далее — «Пользователи»).

Контролирующие и обрабатывающие лица

Пользователи соглашаются с тем, что:
  • Пользуясь Сайтом, и принимая условия использования, опубликованные на Сайте, пользователь заявляет о своем однозначном согласии с обработкой его Персональных данных способами, описанными в настоящей Политике.
  • Обработка Персональных данных Пользователей осуществляется Оператором персональных данных — Университет «Синергия» (ИНН: 7729152149, ОГРН: 1037700232558).

С какой целью собираются эти данные

Имя используется для обращения лично к вам, а ваш для отправки вам писем рассылок, новостей тренинга, полезных материалов, коммерческих предложений. Вы можете отказаться от получения писем рассылки и удалить из базы данных свои контактные данные в любой момент, кликнув на ссылку для отписки, присутствующую в каждом письме.

Сбор Персональных данных

При регистрации на Сайте Пользователи подтверждают свое согласие с условиями настоящей Политики и свое согласие на обработку своих Персональных данных в соответствии с условиями настоящей Политики, кроме того они соглашаются на обработку своих Персональных данных на серверах Университета «Синергия», расположенных на территории Российской Федерации.

Обработка Персональных данных осуществляется не дольше, чем этого требуют цели обработки Персональных данных, изложенные в настоящей Политике (за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации).
Университет «Синергия» может обрабатывать следующие Персональные данные:

  • адрес электронной почты и иную контактную информацию;
  • сообщения, направляемые с использованием Сайта, и сообщения, направляемые в Университет «Синергия»;
  • иную информацию о взаимодействии Пользователя с Сайтом Университета «Синергия», результаты сбора статистики посещений Сайта Университета «Синергия» и общедоступной информации о программах и устройствах, используемых для такового доступа;
  • дополнительную информацию, которую Университет «Синергия» запрашивает у Пользователей для удостоверения их личности.

Как эти данные используются

На сайте используются куки (Cookies) и данные о посетителях сервиса Google Analytics. При помощи этих данных собирается информация о действиях посетителей на сайте с целью улучшения его содержания, улучшения функциональных возможностей сайта и, как следствие, создания качественного контента и сервисов для посетителей. Вы можете в любой момент изменить настройки своего браузера так, чтобы браузер блокировал все файлы cookie или оповещал об отправке этих файлов. Учтите при этом, что некоторые функции и сервисы не смогут работать должным образом.

Как эти данные используются

Для защиты Вашей личной информации мы используем разнообразные административные, управленческие и технические меры безопасности. Наша Компания придерживается различных международных стандартов контроля, направленных на операции с личной информацией, которые включают определенные меры контроля по защите информации, собранной в Интернет. Наших сотрудников обучают понимать и выполнять эти меры контроля, они ознакомлены с нашим Уведомлением о конфиденциальности, нормами и инструкциями. Тем не менее, несмотря на то, что мы стремимся обезопасить Вашу личную информацию, Вы тоже должны принимать меры, чтобы защитить ее. Мы настоятельно рекомендуем Вам принимать все возможные меры предосторожности во время пребывания в Интернете. Организованные нами услуги и веб-сайты предусматривают меры по защите от утечки, несанкционированного использования и изменения информации, которую мы контролируем. Несмотря на то, что мы делаем все возможное, чтобы обеспечить целостность и безопасность своей сети и систем, мы не можем гарантировать, что наши меры безопасности предотвратят незаконный доступ к этой информации хакеров сторонних организаций.

В случае изменения данной политики конфиденциальности вы сможете прочитать об этих изменениях на этой странице или, в особых случаях, получить уведомление на свой e-mail.

В случае изменения данной политики конфиденциальности вы сможете прочитать
об этих изменениях на этой странице или, в особых случаях, получить уведомление на свой e-mail.